湖南机油泵股份有限公司关于对《2020年年度报告信息披露的监管工作函》的回复公告

原标题：湖南机油泵股份有限公司关于对《2020年年度报告信息披露的监管工作函》的回复公告

  证券代码：603319 证券简称：湘油泵(21.860, 0.53, 2.48%) 公告编号：2021-038

  湖南机油泵股份有限公司

  关于对《2020年年度报告信息披露的

  监管工作函》的回复公告

  本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  重要内容提示：

  ● 湖南机油泵股份有限公司（以下简称“湘油泵”、“本公司”或“公司”）分别于2021年4月21日、2020年4月11日在上海证券交易所网站披露了公司《2020年年度报告》和《2019年年度报告》，由于工作人员疏忽，出现部分数据统计错误和遗漏。

  ● 《2019年年度报告》中披露的2019年电机产量、销量错误，导致2020年与2019年对比，电机的产销量增幅远高于营业收入增幅。经修改后，电机的产销量增幅与营业收入增幅基本一致。

  ● 《2019年年度报告》中遗漏了一笔受限固定资产（机器设备），该等机器设备截至2019年12月31日的账面价值为13,992.91万元。公司修订2019年度受限资产后，2020年公司受限资产增长幅度略高于有息负债增长幅度，受限资产变动情况合理。

  湖南机油泵股份有限公司于近日收到上海证券交易所下发的《关于湖南机油泵股份有限公司2020年年度报告信息披露的监管工作函》（上证公函〔2021〕0544号，以下简称“《监管工作函》”），要求公司自收到函后的五个交易日内书面回复上海证券交易所并披露该《监管工作函》的回复内容，同时要求会计师对《监管工作函》中所有问题发表意见。日前，公司已就《监管工作函》关注的相关问题逐项进行了认真核查落实，天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下称“年审会计师”）对相关问题发表明确的核查意见，现就有关问题回复如下：

  问题1.关于主营业务。年报显示，报告期公司实现营业收入14.09亿元，同比增长40.67%。关注到，本期公司票据业务大幅增长，期末应收银行承兑汇票及商业承兑汇票合计2.1亿元，同比增长146.93%，占营业收入的比重提高。报告期背书转让的商业汇票金额5.11亿元，同比增长22.54%。主营业务中，柴油机油泵毛利率为36.18%，高于同行业平均水平；电机的毛利率11.23%，同比减少5.22%。此外，电机收入同比增长456.66%，产销量分别同比增长820.56%、859.95%，增幅远高于收入。请公司：（1）结合主要客户、销售内容、金额等，说明将票据作为公司主要结算方式的原因及合理性；（2）结合主要产品发动机及其泵类行业市场情况、同行业可比公司的同类产品，说明公司柴油机油泵产品高毛利率的合理性；（3）补充说明在电机业务毛利率较低且下滑的情况下，开展电机业务并提高产量的合理性，毛利率是否存在持续下滑风险；（4）对比电机的营业收入与生产量、销售量的变动幅度，自查产销量增幅远高于营业收入的原因。

  一、公司回复

  (一) 结合主要客户、销售内容、金额等，说明将票据作为公司主要结算方式的原因及合理性

  1. 2020年公司主要客户采用票据回款情况

  2020年前五大客户采用票据结算的情况如下：

  单位：万元

  ■

  [注]集团客户包含具体客户详见本问询二之回复

  上表可见，公司前五大客户中采用商业汇票回款占比较高。

  2. 公司2018-2020年商业汇票情况

  单位：万元

  ■

  上表看出，2018-2020年公司应收票据使用量较大，2020年公司收到的商业票据金额94,526.03万元，较2019年增长20.17%；本期背书票据金额51,105.60万元，较2019年增长22.61%，均低于公司营业收入增长幅度40.67%。公司在客户中议价能力未出现变弱的情况。

  2020年公司营业收入增长较快，资金较为充足，2020年票据贴现减少，更多采用到期托收的方式，导致期末银行承兑汇票和商业承兑汇票金额增长较多。因此，2020年末公司应收商业汇票余额较大。

  综上，公司的信用政策、结算政策没有发生变更，公司所处的市场环境及公司的市场地位也未发生明显变化。

  3. 公司采用票据结算的原因及合理性

  公司客户主要为国内外主机厂，客户结算方式主要为银行转账及商业汇票（包括银行承兑汇票及商业承兑汇票），商业汇票作为一种较为通用的结算方式，使用较为广泛，流动性较好，客户采用票据结算有利于缓解客户现金流状况，因此成为公司境内客户主要回款方式之一。

  同行业可比公司中，均采用银行转账与商业汇票相结合的结算方式，对比2020年末同行业可比公司应收票据及应收款项融资情况如下：

  单位：万元

  ■

  [注]由于飞龙股份(7.450, -0.08, -1.06%)及德尔股份(21.730, 0.27, 1.26%)2020年度报告中未披露背书转让的商业汇票金额，因此飞龙股份及德尔股份采用公司已背书或贴现且资产负债表日尚未到期的应收票据数据进行计算。若采用相同口径，湘油泵已背书或贴现且资产负债表日尚未到期的应收商业汇票占内销收入的比例为19.90%（已背书或贴现且资产负债表日尚未到期的应收商业汇票23,897.19万元/内销收入120,080.52万元）

  上表可见，同行业可比上市公司应收商业汇票金额均较大，均采用商业汇票作为主要结算方式之一，公司2020年应收商业汇票余额占资产总额的比例与同行业可比公司比较比例较高，主要系公司主要以内销收入为主所致，内销客户多采用票据方式进行结算。公司背书转让的商业汇票金额占内销收入的比例低于飞龙股份及德尔股份，高于圣龙股份(12.650, 0.29, 2.35%)，与同行业可比公司平均值无明显差异。综上，公司采用票据结算合理，符合行业情况。

  (二) 结合主要产品发动机及其泵类行业市场情况、同行业可比公司的同类产品，说明公司柴油机油泵产品高毛利率的合理性

  与同行业上市公司相比，公司的产品结构和客户结构差异较大：圣龙股份主要产品为发动机油泵、凸轮轴、变速箱油泵、分动箱油泵等发动机、变速箱零部件，主要客户为乘用车生产商；飞龙股份主要产品为汽车水泵、排气歧管、涡轮增压器壳体等，主要客户为乘用车生产商；德尔股份主要产品为泵及电泵类产品（转向泵、自动变速箱油泵等），电机、电控及汽车电子类产品，降噪（NVH）、隔热及轻量化类产品，应用于乘用车、商用车整车和发动机配套领域；公司发动机泵类产品以柴油机油泵为主，主要客户为商用车厂生产商。

  ■

  2020年，公司毛利率为27.92%，除去柴油机油泵以外的产品毛利率为21.77%，与同行业公司基本一致，公司柴油机机油泵毛利率较高，为36.18%，拉升了公司综合毛利率水平。

  公司柴油机油泵产品毛利率高于其他产品毛利率，主要是由于：

  首先，柴油机机油泵主要应用于商用车。报告期内，中国商用车市场发展情况优于乘用车市场。根据中国汽车工业协会统计，2018年，中国乘用车产销量同比分别下降5.2%和4.1%，商用车产销量同比分别增长1.7%和5.1%。2019年，中国乘用车产销量同比分别下降9.2%和9.6%，商用车产量同比增长1.9%、销量同比下降1.1%。2020年，中国乘用车产销量同比分别下降同比分别下降6.5%和6.0%，商用车产销分别完成523.1万辆和513.3万辆，首超500万辆，创历史新高，同比分别增长20.0%和18.7%。最近几年，商用车市场的良好发展给公司带来产品销量和价格的保障。

  其次，公司柴油机机油泵处于行业龙头地位，是汽车用柴油发动机零件的“制造业单项冠军示范企业”，研发实力雄厚，具备为美国康明斯、卡特彼勒等全球知名发动机制造商同步设计配套新产品和高端产品的能力。2020年公司柴油机机油泵实现整体销售256.64万台，柴油机机油泵近三年国内占有率近40%，公司在柴油机特别是中大马力市场具有一定的市场占有率及较强的议价能力。

  再者，柴油机机油泵一般采用铁铸件，其体积较大、生产工艺相对复杂，对人工、技术及工艺要求较高等特点，且由于公司产业链条较长，除装配业务外，还专门由衡山齿轮公司进行齿轮等上游配套生产、同时自行生产铁铸件毛坯、轴类零件机加工、热处理等加工工序，相应单位产品价值链较长，产品的附加值较大，毛利率相对较高。

  受上述因素影响，2018 -2020年，公司柴油机机油泵的毛利率分别为35.65%、36.31%、36.18%，毛利率较高且保持相对稳定。

  (三) 补充说明在电机业务毛利率较低且下滑的情况下，开展电机业务并提高产量的合理性，毛利率是否存在持续下滑风险

  1. 2020年电机产销量变动情况

  单位：万台

  ■

  [注]2020年年度报告披露电机产销量分别同比增长820.56%、859.95%，系数据计算有误，实际产销量同比增长分别为221.91%、376.26%。

  电机系本公司2019年8月新设立的子公司东兴昌科技（深圳）有限公司的产品，2019年10月开始投产及对外销售，因此2019年电机的销量较低，2020年全年生产经营，产销量相应增长。

  电机业务是公司重要的战略布局，通过电机业务的开展及技术迭代升级，实现集团内部电机配套和新产品开发循环，有利于满足公司电动类水泵、油泵类电机的需要，实现公司泵类产品的“电机、电控”一体化。

  2. 2020年电机毛利率下降原因及2021年电机毛利率继续下降风险

  2020年电机业务毛利率为11.23%，较2019年毛利率16.45%下降5.22个百分点，主要系：2020年尤其是2020年10月以来，受大宗原材料铜、钢材涨价影响，电机主要原材料漆包线、矽钢片采购价格大幅上涨，其中漆包线由2020年年初的4.8万元/吨上涨至2020年12月的5.8万元/吨，矽钢片由2020年年初的5,150元/吨上涨至2020年12月的5,800元/吨，造成单位成本上升。成本上升，产品单价也随之上涨，但毛利率仍有所降低。虽然公司采取优化产品结构，控制产品制造成本，但2021年铜等大宗商品价格持续上涨，公司电机主要原材料采购成本继续增加，2021年电机业务毛利率仍存在继续下降的风险。

  (四) 对比电机的营业收入与生产量、销售量的变动幅度，自查产销量增幅远高于营业收入的原因

  2020年电机营业收入与产销量变动情况如下：

  单位：万元、万台、元/台