大型油企优化资产“适配”低碳时代

2015年的能源消费数据显示，具有低碳特点的化石能源天然气消费增速加快，可再生能源发展势头良好成为看点。

在经济形势低迷，油气价格低位运行的今天，能源领域的变革序幕已经拉开，绿色低碳能源正在引领发展潮流。页岩气革命之后，能源领域低碳时代正在来临。

油企提升资产组合天然气占比，但2018年之前供应过剩难忽视

从全球层面看，天然气和可再生能源发展迅猛。2015年，天然气消费增量占据全球能源消费增量的50%。2015年全球天然气消费比上年增长5%，是2014年增长率的5倍。煤制气项目在美国被叫停、欧洲的电力市场造就了天然气消费的增长，以及中国天然气消费增速下降，进一步造成了天然气的供应充足。在接下来的20年时间里，天然气有望成为全球消费增长最快的化石能源。

目前，越来越多的油企正在优化资产组合，增加天然气业务比重。2015年，多数大型油企天然气产量占到油气总产量的30%～50%，到2025年这一比例可能将增长至40%～60%。

但客观地讲，尽管有分析称天然气消费到2035年可能较当前增长40%，但天然气生产者之间的竞争仍会比较激烈。特别是在2018年之前，全球天然气供应过剩现象不容忽视，正如2015年的原油供应过剩现象一样。鉴于美国页岩气革命的兴起及延续所带来的供应充分，美国天然气已经开始出口，加上之前澳大利亚在建的一系列新项目即将投产，未来5年，天然气供应量将增长50%。

对天然气公司而言，未来能够在竞争中立足并胜出的，将是那些能够主动作为，将成本控制在行业平均成本之下的企业，而不是那些寄希望于政府政策的改变以刺激天然气需求的企业。

可再生能源受政策鼓励和成本驱动，油企折射出风险投资意识

可再生能源增长速度超过其他能源达3倍之多。当天然气消费增长成为能源消费增量主力时，可再生能源的消费增速也不低，据统计增速在15%。

在欧洲、美国及中国的电力生产过程中，可再生能源发电的比例迅速提升，这其中与政府的鼓励和支持有很大关联，成本的下降也是重要驱动因素之一。美国可再生 能源生产规模最大，中国取代欧盟成为全球最大的风力发电国。香港上市的金风科技成为全球最大的风力涡轮机组制造者，结束了欧美在这一领域长达30年的统治。

同时，中国的风力发电装机容量也超过欧盟达到145吉瓦，尽管在产业运行过程中还存在一些不尽完善和需要解决的问题。

2015年，美国太阳能发电规模增量和天然气发电增量相当，各自达到6吉瓦，这其中尚不包括3吉瓦的火力发电转天然气发电。伴随着煤炭和石油消费需求的下降，一些能源公司正在积极调整资产业务结构以发展更多的可再生能源。

大型国际油企在这方面的表现较为抢眼，道达尔计划投资7亿美元发展替代能源，挪威国家石油计划投资两亿美元兴建世界上最大的可移动风力场，同时设立两亿美元的可再生能源发展基金。对于这些大型油企而言，这些投资仅占其2016年总投资预算的2%，但却折射出油企在可再生能源方面的风险投资意识。

除了各国政府的减排目标承诺之外，今后有希望看到更多国家出台政策鼓励和扶持更多的可再生能源投资项目。如果太阳能和风力发电技术能够得到实质性的改善和提升，预计到2035年全球20%的发电将来自可再生能源。

美国成全球新能源发展大户，今年装机容量将增加26吉瓦

美国宣布解除石油出口禁令之后，引发了全球高度关注，油价也随之出现变化。所以很大程度上说，是美国在影响全球能源行业的变化。鉴于此，分析和评价能源行业的发展趋势绕不开美国。美国能源业发生的大事，在一定程度上可以视为全球能源发展的信号。

不可否认，美国在当今世界能源领域的影响举足轻重，特别是在页岩油气革命之后。页岩气革命爆发之后的几年时间里，全球兴起了非常规油气热，加拿大、阿根廷及中国的页岩气紧随其后，发展意愿和力度大，且在局部取得不小突破。2015年在低油气价格低位运行条件下，美国在维持发展页岩油气，保持油气产量稳定的同时，加大了新能源的发展力度。

从2016年能源产业发展计划看，太阳能发电、风力发电、核能、水电等新能源依然会迎来较大发展。2016年美国的发电装机容量将增加26吉瓦。大部分发电装置主要是太阳能、天然气和风力发电，发电装机容量分别为9.5吉瓦、8.0吉瓦和6.8吉瓦，占总发电增量的93%。

在可再生能源发展过程中，太阳能发电处于领先状态。若上述计划全部得以落实，2016年美国的太阳能发电增量将首次超过其他单项能源，包括天然气发电在内的发电量增量，同时超过2013～2015年3年增长之和。其中加利福尼亚州的太阳能发电增量3.9吉瓦、北卡罗来纳州1.1吉瓦、内华达州0.9吉瓦、得克萨斯州0.7吉瓦，以及乔治亚州0.7吉瓦。

值得注意的是，这些统计只是针对规模化运作的装置而言，并未包含那些分散在各地的太阳能发电。而据2015年的统计数据，美国境内分散的太阳能发电装置增量达到8.4吉瓦。天然气方面，过去20年发电量增长主要发生在天然气发电领域。2016年估计继续会有8吉瓦装机容量的增长，略高于前5年7.8吉瓦的平均增长水平，其中有4个州装机容量增长将超过1吉瓦，分别是宾夕法尼亚州、弗吉尼亚州、佛罗里达州和得克萨斯州。