就市论市 | 新能源之于中国，就如石油天然气之于俄罗斯

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昨日（3月23日）傍晚，工信部的相关领导就多方面推进新型电池产业高质量发展做了重要的表态。

近年以来，世界地缘政治发生了深刻的变化，我们与传统能源生产国家关系弄的特别好，逐步取得了这些国家外交关系的主动权，比如中东的沙特、伊朗、阿联酋，拉美的委内瑞拉，非洲的尼日利亚、阿尔及利亚等等，特别是俄乌战事后，在西方极端制裁下，中国、印度成为俄罗斯石油天然气的绝对买家，价格也有商量的余地。

这种地缘政治格局应该会维持5-10年的时间，这较好的保证了我们国家的能源安全，在此基础上，市场就有怀疑：我们的能源供给是否会出现供大于求？传统能源供给是否会挤压新能源的供给需求？

对此，我们的观点是：

一、命脉不能掌握在别人的手里。我们对能源的需求是巨大及持续的，我们传统能源的储量相较之我们巨大的经济发展潜力及人口的体量根本不够看，可以说是杯水车薪；另一方面，世界格局的变化是很快的，有利益才有朋友，友谊之船随时会翻，我们绝不能短视，看着眼前的甜头，忽视未来的长久安全发展。

二、制造业之于中国，就如石油天然气之于俄罗斯，是优势的资源禀赋。石油天然气可以用完枯竭，但制造业只要我们用心呵护，不断提效升级维护，就能成为我们永保生命力和活力的命脉要素。

三、新能源就是提效升级的新型制造业，目前还是我们在全球的优势产业，我们有全产业链，有全套及持续更新发展的专利技术，更有与之配套发展的更大规模的相关产业，比如新能源汽车。这些产业一方面能够逐步替代房地产在我们经济体系中的地位，另一方面是我们再次成为“发达国家产业粉碎机”的关键部门，我们新能源汽车对传统发达国家传统能源车在全世界的份额的争夺将持续很长时间，竞争压力也会越来越大，没有优势的新能源行业在背后支撑，我们就丧失持续增长的竞争力。

四、不仅是西方发达国家需要新能源行业，目前与我们关系好的石油天然气资源储备大国也需要新能源，特别是中东地区国家，因为谁都能想到，石油天然气这些不可再生能源终有挖完枯竭的一天。他们要发展新能源，就会与我们合作，目前看起来也只能和我们合作，全球的产业主导权要牢牢的把握在我们自己的手里。

新能源行业在A股过去的1年多的时间，尤其是最近三个月，遭受了主流资金的忽视，行业估值反复走低。但这个行业的上市公司基本面没有任何变化，反倒是越挫越勇，技术更新加快，不断加大资本投入。

同时更为重要的是，产业链更为优化了，比如新能源汽车行业，之前利润集中在上游，特别是锂产业一块，目前原料价格回调后，利润往下游传导，分布更合理了；光伏行业也是一样，之前利润集中在硅料这部分，硅料价格回归理性后，下游的硅片、组件厂商毛利率提升明显；更为明确的是，更快的拉动与产业配套的专用设备制造商的营收和利润增长，他们是“卖铲人”，一般更早于主产业链生产商获得利润，也更稳定，不受未来新能源车或光伏行业暂时可能供过于求，周期波动的影响。

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