三大机构上调2023年全球石油需求预估

　从2月三大机构EIA、OPEC、IEA的月报情况来看，石油供应受主产国主观意愿的影响较大，目前OPEC+今年维持200万桶/日的减产决策未有变化，而俄罗斯宣布3月减产50万桶/日无疑使得本就偏紧的供应雪上加霜。当前供应偏紧的局势未变，风险事件在于俄罗斯成品油出口受制裁影响的情况，相对原油而言，俄罗斯成品油的转运短期预计将面临更多挑战，但随着时间推移，预计全球油市的贸易流向转换将更加灵活，对俄罗斯成品油制裁的利多影响也将边际转弱。

　　[EIA月报]

　　油价预测

　　EIA预计2023年WTI原油均价为77.84美元/桶， 较1月预估增加0.66美元/桶；预计2023年Brent原油均价为83.63美元/桶，较1月预估增加0.53美元/桶。

　　供应预测

　　EIA预计2023年全球石油供应同比增加115万桶/日至10110万桶/日，较1月预估增加3万桶/日。其中，2023年非OPEC石油产量预计同比增加124万桶/日，较1月预估增加27万桶/日。

　　EIA预计2023年OPEC原油产量同比减少1万桶/日至2866万桶/日，较1月预估减少20万桶/日。鉴于不断增加的全球石油库存，EIA相应下调OPEC石油产量预测。

　　EIA预计2023年美国原油产量同比增加59万桶/日至1249万桶/日， 较1月预估增加4万桶/日。

　　EIA预计2023年俄罗斯石油产量同比减少107万桶/日至987万桶/日，较1月预估增加38万桶/日。EIA预计，在欧盟2022年12月5日实施的制裁影响下，俄罗斯大部分原油出口将找到新的市场，但制裁导致产量有所下降。然而，俄罗斯原油出口在2022年12月短暂下降后，1月随即上升且高于预期，并开始超过2022年11月的总量，预计制裁对俄罗斯原油产量影响不大，EIA相应上调2024年年底俄罗斯石油产量的预测。欧盟自2月5日开始禁止从俄罗斯海运进口石油产品，这可能比2022年12月实施的原油进口禁令更具破坏性。尽管俄罗斯改变其受欧盟制裁的部分石油出口路线，但EIA预计，由于清洁油轮供应有限，俄罗斯成品油出口不会全部找到新的目的地，这将导致俄罗斯炼油商减少原油加工量，俄罗斯原油产量将下滑。

图为EIA美国原油产量预测

　　需求预测

　　EIA预计2023年全球石油需求同比增加111万桶/日至10047万桶/日，较1月预估增加6万桶/日。EIA上调了对石油需求增长的预测，主要增量来自中国和非经合组织国家，EIA预计中国石油需求在2023年将增加70万桶/日，在2024年增加40万桶/日。由于通胀压力将继续限制GDP和石油需求增长，以及经合组织经济体的石油强度下降，经合组织的石油需求预计将基本持平。

　　供需平衡

　　EIA预计2023年全球石油供需过剩63万桶/日，较1月预估增加2万桶/日。

　　[OPEC月报]

　　世界经济

　　鉴于各主要经济体在2022年下半年经济表现好于预期，2023年全球经济增长预期小幅上调至2.6%。美国2023年经济增长预测上调至1.2%。2023年欧元区经济增长预测上调至0.8%。日本2023年经济增长预测上调至1.2%。2023年中国经济增速预期为5.2%。印度2023年经济增长预测保持不变，为5.6%。巴西2023年经济增长预测保持不变，为1%。俄罗斯2023年经济增长预测维持减少0.5%不变。虽然目前的经济势头为2023年的经济增长提供了良好的基础，但由于通货膨胀仍然居高不下，关键利率进一步上调(特别是在欧元区)，今年经济增长仍有可能放缓。世界经济将继续应对许多挑战，包括许多地区的高主权债务水平和地缘政治风险。

　　原油产量

　　1月，OPEC的原油产量为2887.6万桶/日，较2022年12月减少4.9万桶/日。主要原油产量增加国是尼日利亚(增加6.5万桶/日)、安哥拉(增加4.7万桶/日)和科威特(增加4.5万桶/日)，沙特(减少15.6万桶/日)、伊拉克(减少4.6万桶/日)和伊朗(减少2.2万桶/日)的原油产量下降。

　　供应预测

　　OPEC月报预计2023年非OPEC石油供应同比增加144万桶/日至6701万桶/日，较1月预估减少10万桶/日。预计2023年供应增长主要来自美国、挪威、巴西、加拿大、哈萨克斯坦和圭亚那，而产量的下降预计主要发生在俄罗斯和墨西哥，但2023年地缘政治形势和美国页岩油产量仍具有很大不确定性。OPEC月报预计2023年美国石油产量同比增加110万桶/日至2014万桶/日，较1月预估减少5万桶/日；OPEC预计2023年俄罗斯石油产量同比减少90万桶/日至1013万桶/日，较1月预估减少5万桶/日。

　　需求预测

　　OPEC月报预计2023年全球石油需求同比增加232万桶/日至10187万桶/日，较1月预估增加10万桶/日。OPEC月报预计2023年Call on OPEC同比增加83万桶/日至2942万桶/日，较1月预估增加20万桶/日。

　　[IEA月报]

　　库存水平

　　2022年12月全球观察到的石油库存环比减少6980万桶，在一定程度上逆转了2022年11月逾1亿桶的累库。其中，OECD组织的总库存下降3440万桶，非OECD组织库存减少300万桶，水上石油库存下降3240万桶。2022年12月OECD组织工业库存下降了1810万桶，包括政府库存在内的经合组织总库存降至39.77亿桶，为2004年4月以来最低。

　　供应预测

　　IEA预计2023年全球石油供应同比增加120万桶/日至10130万桶/日，较1月预估增加20万桶/日。IEA预计2023年非OPEC石油供应同比增加90万桶/日至6660万桶/日，较1月增加20万桶/日。IEA预计2023年美国石油产量同比增加95万桶/日至1895万桶/日，较1月预估减少2万桶/日。