目前行情重点在周期，未来关注机械设备

国泰君安黄燕铭指出，周期具体而言，目前看好赔率、胜率双高的全球原材料周期。我们看好全球原材料周期品有三个原因：第一，欧美经济复苏斜率最高的时候还没到，未来周期品的需求将超出市场预期。第二，短时间市场关注通胀问题，这对于周期品而言，价格上涨反而是股价上涨的催化剂。第三，中期看，疫情带来的去库存走向尾声，海外补库存开启进一步放大周期品需求，从而带来盈利超预期。从具体行业来看，推荐有色、石化、基化和机械行业。之后的投资节奏，建议投资者把握好疫情后消费、周期、设备三步走的投资轮动节奏，目前我们已经到了周期阶段，未来重点需要关注的是设备。